Erwartungswert
Der Erwartungswert ist das, was du im Schnitt bei jedem Klick verdienst. Er ist die Kennzahl, die das Kontowachstum tatsächlich bestimmt, weil du ihn mit der Frequenz multiplizierst.
Definition
Das durchschnittliche Nettoergebnis jedes geschlossenen Trades.
Formel. Realisierter Netto-P&L ÷ Anzahl geschlossener Trades. Enthält Break-even-Trades und Gebühren.
Erwartungswert im Verhältnis zur Frequenz
| Erwartungswert pro Trade | Trades pro Monat | Erwartetes Monatsergebnis |
|---|---|---|
| $12 | 200 | $2,400 |
| $95 | 20 | $1,900 |
| $4 | 500 | $2,000 – vor Slippage und steigenden Kosten |
Wo es schiefgeht
- Ihn brutto berechnen
- Der Erwartungswert muss nach Kommissionen und Gebühren berechnet werden. Orderblock bezieht erfasste Gebühren und Break-even-Trades in die Berechnung ein.
- Vorausgesetzt, er bleibt stabil
- Der Erwartungswert verschiebt sich mit Marktphase, Spread und deiner eigenen Disziplin. Berechne ihn pro Quartal und pro Strategie neu, statt einen Wert für die gesamte Laufzeit zu zitieren.
- Positionsgrößen mischen
- Ein Erwartungswert in Geld über stark schwankende Positionsgrößen beschreibt die Positionsgröße genauso wie den Edge. Nutze bei variierender Größe zusätzlich das realisierte R.
Fragen
Worin unterscheidet sich der Erwartungswert vom durchschnittlichen Gewinn?
Der durchschnittliche Gewinn betrachtet nur Gewinner. Der Erwartungswert teilt das gesamte Nettoergebnis, inklusive Verlusten und Break-evens, durch alle geschlossenen Trades. Das ist die ehrliche Zahl pro Trade.
Kann der Erwartungswert negativ sein, obwohl ich im Plus bin?
Nicht über dieselbe Stichprobe. Ist dein Konto gewachsen, während der Erwartungswert negativ war, kam das Wachstum aus Einzahlungen oder offenen Positionen – beides ist in dieser Kennzahl nicht enthalten.