Profit Factor
Der Profit Factor stellt eine Frage: Wie viel haben deine Gewinner für jede Geldeinheit eingebracht, die deine Verlierer gekostet haben? Er ist die nützlichste Einzelkennzahl in einem Review – und die, die am leichtesten überinterpretiert wird.
Definition
Vergleiche die Gewinne, die du behältst, mit den Verlusten, die du einsteckst.
Formel. Summe des positiven Netto-P&L pro Trade ÷ absolute Summe des negativen Netto-P&L pro Trade. Gewinne ohne Verluste ergeben ∞; ohne geschlossene Trades oder nur mit Break-even-Trades ist der Wert nicht verfügbar.
Rechenbeispiel
| Trades | Bruttogewinn | Bruttoverlust | Profit Factor |
|---|---|---|---|
| 6 Gewinner à $100, 4 Verlierer à $200 | $600 | $800 | 0.75 – im Minus |
| 6 Gewinner à $100, 4 Verlierer à $100 | $600 | $400 | 1.50 |
| 40 Gewinner à $50, 60 Verlierer à $25 | $2,000 | $1,500 | 1.33 bei 40 % Trefferquote |
| 12 Gewinner, 0 Verlierer | $1,200 | $0 | ∞ – nicht vergleichbar |
Wo es schiefgeht
- Ihn ohne Trade-Anzahl lesen
- Ein Profit Factor über 14 Trades ist Rauschen. Derselbe Wert über 400 Trades ist eine Erkenntnis. Deshalb zeigt Orderblock neben jedem gruppierten Ergebnis die Anzahl.
- Den Fall ohne Verluste als große Zahl behandeln
- Bei Gewinnen ohne Verluste ist das Verhältnis unendlich, nicht „sehr hoch“. Orderblock weist es als ∞ aus statt als große endliche Zahl, die falsch sortiert und gemittelt würde.
- Brutto- und Nettowerte vergleichen
- Ein Profit Factor vor Kommissionen ist nicht mit einem nach Kommissionen vergleichbar. Orderblock nutzt den Netto-P&L, inklusive Kosten, sofern die Quelle sie liefert.
- Ihn über Gruppen hinweg mitteln
- Der Profit Factor eines ganzen Kontos ist nicht der Durchschnitt der Profit Factors seiner Strategien. Berechne ihn aus den zugrunde liegenden Summen neu.
Fragen
Was ist ein guter Profit Factor?
Über 1.0 heißt: Die Bruttogewinne lagen in dieser Stichprobe über den Bruttoverlusten. Viele profitable diskretionäre Trader liegen über große Stichproben netto nach Kosten zwischen 1.2 und 1.6. Werte über 2 bei kleinen Stichproben spiegeln meist Varianz oder einen durch Survivorship gefilterten Zeitraum wider, keinen dauerhaften Edge.
Profit Factor oder Erwartungswert?
Der Erwartungswert zeigt dir das durchschnittliche Geldergebnis pro Trade – das, was sich aufzinst. Der Profit Factor zeigt dir das Verhältnis zwischen beiden Seiten – das, was eine Änderung der Positionsgröße übersteht. Lies beide; sie versagen in unterschiedliche Richtungen.