A revisão em cinco passos
Defina a amostra antes de olhar qualquer coisa
Uma conta, um período, só operações fechadas. Defina o período antes de ver o resultado, ou você vai escolher sem perceber a janela que favorece você. Anote a quantidade de operações; ela define quanto peso tudo o que vem depois merece.
Separe o resultado em lado do lucro e lado da perda
Olhe juntos o lucro bruto, a perda bruta, o ganho médio, a perda média e a taxa de acerto. O fator de lucro e a expectativa saem daí. Qualquer um deles isolado não consegue distinguir um bom processo de um mês de sorte.
Encontre a concentração
Agrupe por instrumento e por estratégia. Na maioria das contas de pessoa física, poucas operações ou um único instrumento dominam as duas pontas. Se tirar seus três maiores resultados inverte o sinal do período, seu número de destaque estava descrevendo essas três operações, não o seu método.
Desconte o custo do negócio
Total de taxas, comissões e swap em relação ao resultado líquido. Abordagens de alta frequência costumam perder toda a vantagem aqui, e o custo de carregamento overnight reprecifica sem alarde qualquer estratégia que atravessa o rollover.
Termine com uma mudança que dá para testar
Uma revisão que gera cinco mudanças não gera nenhuma. Escolha o maior vazamento mensurável, registre a mudança de regra no diário e defina o tamanho de amostra com que vai avaliá-la.
Como ler um resultado com honestidade
Os mesmos números sustentam conclusões muito diferentes dependendo da amostra por trás deles.
| O que você vê | A leitura preguiçosa | A leitura honesta |
|---|---|---|
| Taxa de acerto de 72% | A estratégia funciona | Compare a perda média com o ganho médio. Taxa de acerto alta com perda média grande é o formato clássico de prejuízo sem gestão. |
| Fator de lucro de 3.1 em 14 operações | Vantagem forte | Amostra pequena demais para separar de variação. Anote, continue seguindo as regras e releia quando tiver algumas centenas de operações fechadas. |
| P&L líquido em alta, patrimônio parece parado | O extrato está errado | Confira taxas, swap, se a fonte informa valores líquidos ou brutos e se as posições abertas ficam fora do número. |
| Uma estratégia mostra um resultado muito negativo | Pare de operá-la | Agrupe por instrumento primeiro. Muitas vezes o problema é um instrumento dentro da estratégia, não a estratégia, e muitas vezes uma sessão específica dele. |
| Drawdown menor do que pareceu | Reação emocional exagerada | O drawdown de operações fechadas exclui a marcação a mercado das posições abertas. O que você sentiu foi uma oscilação não realizada que a métrica não inclui. |
Por que o diário precisa fazer parte do ciclo
Os resultados das operações sozinhos não provam que você operou por vingança, hesitou ou moveu um stop. Isso são afirmações sobre comportamento, e o único registro de comportamento é o que você escreveu na hora.
Este é o motivo prático para manter o diário e as análises no mesmo espaço de trabalho: a métrica mostra onde olhar, e a anotação traz a causa. Qualquer uma das metades sozinha gera conclusões confiantes sem nada por baixo.
Perguntas sobre revisão de performance
De quantas operações preciso para que os números signifiquem algo?
Não existe um limite único, mas trate qualquer coisa abaixo de umas 30 operações fechadas como, no máximo, uma indicação, e espere que as métricas continuem mudando até algumas centenas. O hábito mais seguro é sempre ler uma métrica junto com a quantidade de operações, em vez de procurar um tamanho de amostra mágico.
Com que frequência devo revisar?
Semanal para a qualidade da execução, com uma revisão maior a cada trimestre para questões de estratégia. As revisões semanais pegam quebras de regra enquanto você ainda lembra da operação; as trimestrais têm amostra suficiente para dizer algo sobre a vantagem em si.
Devo analisar as posições abertas também?
Mantenha os dois separados. Misturar resultados realizados e não realizados deixa todas as métricas ambíguas, porque a parte não realizada muda sem você fazer nada. É por isso que as métricas do Orderblock são calculadas a partir das operações fechadas.