Profit factor
Profit factor stelt één vraag: hoeveel leverden je winnaars op voor elke euro die je verliezers kostten? Het is de nuttigste losse ratio in een review, en de ratio waar je het makkelijkst te veel in leest.
Definitie
Vergelijk de winst die je houdt met de verliezen die je neemt.
Formule. Som van positieve netto trade-P&L ÷ absolute som van negatieve netto trade-P&L. Geen verliezen bij positieve winst geeft ∞; geen gesloten trades, of alleen break-eventrades, geeft geen waarde.
Uitgewerkt voorbeeld
| Trades | Bruto winst | Bruto verlies | Profit factor |
|---|---|---|---|
| 6 winsten van $100, 4 verliezen van $200 | $600 | $800 | 0.75 — verliesgevend |
| 6 winsten van $100, 4 verliezen van $100 | $600 | $400 | 1.50 |
| 40 winsten van $50, 60 verliezen van $25 | $2,000 | $1,500 | 1.33 bij een winrate van 40% |
| 12 winsten, 0 verliezen | $1,200 | $0 | ∞ — niet vergelijkbaar |
Waar het misgaat
- Het lezen zonder het aantal trades
- Profit factor over 14 trades is ruis. Dezelfde waarde over 400 trades is een bevinding. Daarom toont Orderblock het aantal naast elk gegroepeerd resultaat.
- Geen verliezen behandelen als een groot getal
- Met winst en geen verliezen is de ratio oneindig, niet ‘heel hoog’. Orderblock toont dan ∞ in plaats van een groot eindig getal dat verkeerd zou sorteren en middelen.
- Bruto en netto cijfers vergelijken
- Een profit factor vóór commissies is niet te vergelijken met een profit factor erna. Orderblock gebruikt netto P&L, inclusief kosten waar de bron die levert.
- Het middelen over groepen heen
- De profit factor van een heel account is niet het gemiddelde van de profit factors van de strategieën. Bereken hem opnieuw uit de onderliggende sommen.
Vragen
Wat is een goede profit factor?
Boven 1.0 betekent dat de bruto winsten groter waren dan de bruto verliezen in die steekproef. Veel winstgevende discretionaire traders zitten na kosten tussen 1.2 en 1.6 over grote steekproeven. Waarden boven 2 bij kleine steekproeven wijzen meestal op variantie of een door survivorship gefilterde periode, niet op een duurzame edge.
Profit factor of expectancy?
Expectancy vertelt je de gemiddelde uitkomst in geld per trade, en dat is wat doorrekent. Profit factor vertelt je de verhouding tussen beide kanten, en die blijft overeind als je positiegrootte verandert. Lees ze allebei; ze gaan op verschillende manieren mis.