Profit factor
Il profit factor pone una sola domanda: per ogni unità di denaro persa dai trade perdenti, quanto hanno reso quelli vincenti? È il singolo rapporto più utile in un’analisi e quello che si tende più facilmente a sopravvalutare.
Definizione
Confronta i profitti che porti a casa con le perdite che subisci.
Formula. Somma dei P&L netti positivi dei trade ÷ somma assoluta dei P&L netti negativi. Nessuna perdita con profitti positivi dà ∞; nessun trade chiuso, o solo trade in break-even, risulta non disponibile.
Esempio pratico
| Trade | Profitto lordo | Perdita lorda | Profit factor |
|---|---|---|---|
| 6 vincenti da $100, 4 perdenti da $200 | $600 | $800 | 0.75: in perdita |
| 6 vincenti da $100, 4 perdenti da $100 | $600 | $400 | 1.50 |
| 40 vincenti da $50, 60 perdenti da $25 | $2,000 | $1,500 | 1.33 con un win rate del 40% |
| 12 vincenti, 0 perdenti | $1,200 | $0 | ∞: non confrontabile |
Dove si sbaglia
- Leggerlo senza il numero di trade
- Un profit factor su 14 trade è rumore. Lo stesso valore su 400 trade è un risultato. Per questo Orderblock mostra il numero di trade accanto a ogni risultato aggregato.
- Trattare il caso senza perdite come un numero grande
- Con profitti e nessuna perdita il rapporto è infinito, non «molto alto». Orderblock lo riporta come ∞ invece che come un grande numero finito, che verrebbe ordinato e mediato in modo errato.
- Confrontare dati lordi e netti
- Un profit factor calcolato al lordo delle commissioni non è confrontabile con uno calcolato al netto. Orderblock usa il P&L netto, inclusi i costi quando la fonte li fornisce.
- Farne la media tra gruppi
- Il profit factor di un intero conto non è la media dei profit factor delle sue strategie. Ricalcolalo dalle somme sottostanti.
Domande
Qual è un buon profit factor?
Sopra 1.0 significa che i profitti lordi hanno superato le perdite lorde in quel campione. Molti trader discrezionali profittevoli si collocano tra 1.2 e 1.6 al netto dei costi su campioni ampi. Valori sopra 2 su campioni piccoli di solito riflettono varianza o un periodo filtrato dal survivorship bias, più che un edge duraturo.
Profit factor o expectancy?
L’expectancy ti dice il risultato economico medio per trade, cioè ciò che si capitalizza. Il profit factor ti dice il rapporto tra i due lati, cioè ciò che regge a un cambio di dimensione delle posizioni. Leggili entrambi: sbagliano in direzioni diverse.