Kâr faktörü
Kâr faktörü tek bir soru sorar: zararlı işlemlerinizin götürdüğü her bir birim paraya karşılık kazançlı işlemleriniz ne kadar getirdi? Bir değerlendirmedeki en faydalı tek orandır ve aşırı yorumlanması en kolay olanıdır.
Tanım
Elinizde tuttuğunuz kârları aldığınız zararlarla karşılaştırın.
Formül. Pozitif net işlem K/Z toplamı ÷ negatif net işlem K/Z toplamının mutlak değeri. Kâr olup hiç zarar yoksa sonuç ∞ olur; kapanmış işlem yoksa veya yalnızca başabaş işlemler varsa değer kullanılamaz.
Uygulamalı örnek
| İşlemler | Brüt kâr | Brüt zarar | Kâr faktörü |
|---|---|---|---|
| $100’lık 6 kazanç, $200’lük 4 kayıp | $600 | $800 | 0.75 — zararda |
| $100’lık 6 kazanç, $100’lık 4 kayıp | $600 | $400 | 1.50 |
| $50’lık 40 kazanç, $25’lik 60 kayıp | $2,000 | $1,500 | %40 kazanma oranında 1.33 |
| 12 kazanç, 0 kayıp | $1,200 | $0 | ∞ — karşılaştırılamaz |
Nerede yanlış gider?
- İşlem sayısına bakmadan okumak
- 14 işlemdeki kâr faktörü gürültüdür. Aynı değer 400 işlemde bir bulgudur. Orderblock bu yüzden her gruplanmış sonucun yanında işlem sayısını gösterir.
- Zararsız durumu büyük bir sayı gibi ele almak
- Kâr olup hiç zarar yoksa oran “çok yüksek” değil, sonsuzdur. Orderblock bunu, yanlış sıralanıp yanlış ortalamaya girecek büyük bir sonlu sayı yerine ∞ olarak raporlar.
- Brüt ve net rakamları karşılaştırmak
- Komisyonlardan önce hesaplanan kâr faktörü, komisyonlardan sonra hesaplananla karşılaştırılamaz. Orderblock, kaynağın sağladığı durumlarda maliyetler dahil net K/Z kullanır.
- Gruplar arasında ortalamasını almak
- Bir hesabın tamamının kâr faktörü, stratejilerinin kâr faktörlerinin ortalaması değildir. Alttaki toplamlardan yeniden hesaplayın.
Sorular
İyi bir kâr faktörü nedir?
1.0’ın üzeri, o örneklemde brüt kârın brüt zararı aştığı anlamına gelir. Kârlı diskresyoner trader’ların çoğu, büyük örneklemlerde maliyetler düşüldükten sonra 1.2 ile 1.6 arasında yer alır. Küçük örneklemlerde 2’nin üzerindeki değerler genellikle kalıcı bir avantajdan çok varyansı ya da hayatta kalma yanlılığıyla süzülmüş bir dönemi yansıtır.
Kâr faktörü mü, beklenti mi?
Beklenti, işlem başına ortalama parasal sonucu söyler; bileşik etki yaratan budur. Kâr faktörü ise iki taraf arasındaki oranı söyler; pozisyon büyüklüğü değişse de geçerliliğini koruyan budur. İkisini birlikte okuyun; farklı yönlerde yanıltırlar.