Maximale drawdown
Max drawdown is de maatstaf waar traders emotioneel het meest om geven en die ze het slordigst definiëren. Twee tools kunnen voor hetzelfde account heel verschillende drawdowns tonen en allebei gelijk hebben.
Definitie
Hoe ver gerealiseerde prestaties onder een eerdere piek zakten.
Formule. Grootste daling van piek tot dal in de cumulatieve P&L van gesloten trades. Begint bij nul en telt ongerealiseerde posities en stortingen niet mee. Trades die op hetzelfde moment sluiten, verschuiven de equity samen in één keer, dus de volgorde van regels kan geen drawdown veroorzaken.
Twee definities, één account
| Definitie | Wat erin zit | Typisch resultaat |
|---|---|---|
| Drawdown op gesloten trades (Orderblock) | Alleen cumulatieve gerealiseerde P&L | Kleiner; negeert ongerealiseerde uitslagen |
| Equity-drawdown | Gerealiseerd plus mark-to-market van open posities | Groter; komt overeen met wat je op dat moment voelde |
| Balance-drawdown incl. stortingen | Gerealiseerde P&L plus geldbewegingen | Vertekend; stortingen maskeren verliezen |
Waar het misgaat
- Vergelijken over definities heen
- Een platform dat equity-drawdown rapporteert, toont altijd een groter getal dan een maatstaf op gesloten trades. Dat is een verschil in definitie, geen afwijking.
- Het lezen als risicolimiet
- Historische maximale drawdown is het ergste dat gebeurde, geen grens voor wat er kan gebeuren. De volgende is regelmatig groter.
- Het laten verbergen door stortingen
- Drawdown berekend op de accountbalans inclusief stortingen onderschat verliezen. Orderblock laat geldbewegingen volledig buiten beschouwing.
Vragen
Waarom is mijn drawdown hier kleiner dan in mijn platform?
Omdat dit getal de mark-to-market van open posities en stortingen niet meeneemt. Je platform toont waarschijnlijk equity-drawdown, inclusief ongerealiseerde uitslagen van posities die je nog aanhield.
Moet ik drawdown gebruiken om mijn positiegrootte te bepalen?
Alleen als één van de inputs. Eerdere maximale drawdown vertelt je wat je methode al heeft opgeleverd; het begrenst toekomstige verliezen niet, en wie alleen daarop zijn positiegrootte baseert, onderschat het staartrisico stelselmatig.