Profit factor
Profit factor đặt ra một câu hỏi: cứ mỗi đồng lệnh thua lấy đi, lệnh thắng mang về bao nhiêu? Đây là tỷ lệ đơn lẻ hữu ích nhất khi đánh giá và cũng dễ bị diễn giải quá đà nhất.
Định nghĩa
So sánh khoản lãi bạn giữ được với khoản lỗ bạn chịu.
Công thức. Tổng P&L ròng dương ÷ trị tuyệt đối tổng P&L ròng âm. Có lãi mà không có lỗ cho kết quả ∞; không có lệnh đã đóng, hoặc chỉ có lệnh hòa vốn, thì không có dữ liệu.
Ví dụ minh họa
| Lệnh | Tổng lãi | Tổng lỗ | Profit factor |
|---|---|---|---|
| 6 lệnh thắng $100, 4 lệnh thua $200 | $600 | $800 | 0.75 — đang lỗ |
| 6 lệnh thắng $100, 4 lệnh thua $100 | $600 | $400 | 1.50 |
| 40 lệnh thắng $50, 60 lệnh thua $25 | $2,000 | $1,500 | 1.33 với win rate 40% |
| 12 lệnh thắng, 0 lệnh thua | $1,200 | $0 | ∞ — không thể so sánh |
Sai ở đâu
- Đọc mà không xem số lệnh
- Profit factor trên 14 lệnh chỉ là nhiễu. Cùng giá trị đó trên 400 lệnh mới là phát hiện. Vì vậy Orderblock hiển thị số lệnh cạnh mọi kết quả theo nhóm.
- Coi trường hợp không có lỗ là một con số lớn
- Có lãi mà không có lỗ thì tỷ lệ là vô cực, không phải “rất cao”. Orderblock báo là ∞ thay vì một số hữu hạn lớn vốn sẽ bị sắp xếp và tính trung bình sai.
- So sánh số gộp với số ròng
- Profit factor tính trước commission không thể so sánh với profit factor tính sau commission. Orderblock dùng P&L ròng, đã gồm chi phí khi nguồn dữ liệu có cung cấp.
- Lấy trung bình giữa các nhóm
- Profit factor của cả tài khoản không phải là trung bình profit factor của các chiến lược. Hãy tính lại từ các tổng gốc.
Câu hỏi
Profit factor bao nhiêu là tốt?
Trên 1.0 nghĩa là tổng lãi vượt tổng lỗ trong mẫu đó. Nhiều trader discretionary có lãi nằm trong khoảng 1.2 đến 1.6 sau chi phí trên mẫu lớn. Giá trị trên 2 với mẫu nhỏ thường phản ánh biến động ngẫu nhiên hoặc giai đoạn bị lọc chọn (survivorship) hơn là một edge bền vững.
Profit factor hay expectancy?
Expectancy cho biết kết quả tiền trung bình mỗi lệnh, thứ tạo ra lãi kép. Profit factor cho biết tỷ lệ giữa hai phía lãi và lỗ, thứ vẫn giữ nguyên khi đổi khối lượng vị thế. Hãy đọc cả hai; chúng sai lệch theo những hướng khác nhau.