Profit factor
El profit factor responde a una pregunta: por cada unidad de dinero que se llevaron tus perdedoras, ¿cuánto devolvieron tus ganadoras? Es el ratio más útil de una revisión y el más fácil de sobreinterpretar.
Definición
Compara las ganancias que conservas con las pérdidas que asumes.
Fórmula. Suma del P&L neto positivo ÷ suma absoluta del P&L neto negativo. Sin pérdidas y con ganancias positivas da ∞; sin operaciones cerradas, o solo con operaciones en break-even, no está disponible.
Ejemplo práctico
| Operaciones | Ganancia bruta | Pérdida bruta | Profit factor |
|---|---|---|---|
| 6 ganadoras de $100, 4 perdedoras de $200 | $600 | $800 | 0.75 — en pérdidas |
| 6 ganadoras de $100, 4 perdedoras de $100 | $600 | $400 | 1.50 |
| 40 ganadoras de $50, 60 perdedoras de $25 | $2,000 | $1,500 | 1.33 con una tasa de acierto del 40% |
| 12 ganadoras, 0 perdedoras | $1,200 | $0 | ∞: no comparable |
Dónde suele fallar
- Leerlo sin el número de operaciones
- Un profit factor en 14 operaciones es ruido. El mismo valor en 400 operaciones es un hallazgo. Por eso Orderblock muestra el número de operaciones junto a cada resultado agrupado.
- Tratar el caso sin pérdidas como un número grande
- Con ganancias y sin pérdidas, el ratio es infinito, no “muy alto”. Orderblock lo muestra como ∞ en lugar de un número finito grande que se ordenaría y promediaría mal.
- Comparar cifras brutas y netas
- Un profit factor calculado antes de comisiones no es comparable con uno calculado después. Orderblock usa el P&L neto, con los costos incluidos cuando la fuente los proporciona.
- Promediarlo entre grupos
- El profit factor de toda una cuenta no es la media de los profit factors de sus estrategias. Recalcúlalo a partir de las sumas subyacentes.
Preguntas
¿Cuál es un buen profit factor?
Por encima de 1.0 significa que las ganancias brutas superaron a las pérdidas brutas en esa muestra. Muchos traders discrecionales rentables se sitúan entre 1.2 y 1.6, neto de costos, en muestras grandes. Valores por encima de 2 en muestras pequeñas suelen reflejar varianza o un periodo con sesgo de supervivencia más que una ventaja duradera.
¿Profit factor o esperanza matemática?
La esperanza matemática te dice el resultado medio en dinero por operación, que es lo que se capitaliza. El profit factor te dice la relación entre ganancias y pérdidas, que es lo que se mantiene si cambias el tamaño de posición. Lee ambas: fallan en direcciones distintas.