最大ドローダウン

最大ドローダウンは、トレーダーが感情的に気にする一方で、定義をいい加減に扱いがちな指標です。同じ口座でも2つのツールがまったく異なるドローダウンを表示し、しかも両方とも正しいということがあります。

2026年9月22日更新1分で読めます

定義

確定ベースの成績が、それ以前のピークからどれだけ下落したか。

計算式：決済済みトレードの累積損益における、ピークから谷までの最大下落幅。ゼロから計算を始め、未決済ポジションと入金は除外します。同時刻に決済されたトレードはまとめて1回だけ資産を動かすため、行の並び順によってドローダウンが生じることはありません。

定義の異なる数値を比べる: 有効証拠金ベースのドローダウンを表示するプラットフォームでは、決済済みトレードベースの値より常に大きくなります。これは定義の違いであり、数値の食い違いではありません。
リスクの上限として読む: 過去の最大ドローダウンはこれまでの最悪の値であって、今後起こりうる上限ではありません。次のドローダウンがそれを上回ることはよくあります。
入金でドローダウンを隠してしまう: 入金を含む口座残高で計算したドローダウンは、損失を過小評価します。Orderblockは入出金を完全に除外します。

プラットフォームよりドローダウンが小さく表示されるのはなぜですか？

この数値には保有中ポジションの時価評価と入金が含まれないためです。お使いのプラットフォームは、保有中ポジションの含み損益の変動を含む有効証拠金ドローダウンを表示している可能性があります。

ドローダウンをもとにポジションサイズを決めるべきですか？

判断材料のひとつとしてのみ使えます。過去の最大ドローダウンは手法がこれまでに生んだ結果を示すだけで、将来の損失の上限ではありません。それだけでロットを決めると、テールリスクを体系的に過小評価することになります。